机械行业周报：北方华创、晶盛机电一季报超预期；持续推半导体设备、通用设备、工程机械

　　三一重工、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、先导智能、中兵红箭、乐惠国际、中国船舶、迈为股份、罗博特科、徐工机械、恒立液压、上机数控、金辰股份、凯美特气、斯莱克、双环传动、华测检测、青鸟消防、侨源股份、永贵电器、华依科技

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　　【工业气体】行业深度：从气体动力科技，看中国工业气体行业长坡厚雪【光伏设备】行业：极电光能全球首条1GW 产线开工，钙钛矿迎重大里程碑【北方华创】一季度业绩大超预期，半导体设备龙头规模效应凸显【晶盛机电】一季报业绩超预期，期待半导体设备、碳化硅等新业务放量【春风动力】一季报业绩大增100%超预期，盈利能力迈入上升通道【英杰电气】业绩高增；光伏电池+半导体电源、充电桩将进入收获期【华依科技】Q1 业绩超预期，测试服务迎扩产周期【侨源股份】签华友钴业10 亿元氮气供应合同，受益光伏锂电产业快速发展【华测检测】一季度业绩预告符合预期，检测龙头持续稳健增长【博众精工】2023Q1 业绩同比大增345-412%，新能源设备有望打开成长空间【杰普特】MOPA 激光器龙头，锂电/光学检测设备打开增长空间【西子洁能】一季度新增订单同比高增，光热政策驱动熔盐储能订单释放【东威科技】业绩符合预期，PET 复合铜箔&光伏铜电镀设备成为新增长点【上机数控】年报业绩增长77%；全产业链一体化业绩估值有望双提升【浙江鼎力】年报业绩符合预期，海外市场有望持续发力【欧科亿】业绩符合预期，数控刀具快速增长，海外市场拓展提速【苏试试验】业绩符合预期，环试服务+集成电路检测共驱成长【国机精工】业绩符合预期，聚焦主业盈利持续改善【罗博特科】获润阳科技1.2 亿元订单，光伏自动化设备盈利能力将提升【新莱应材】一季度业绩基本符合预期，半导体零部件需求有望回暖【精测电子】斩获1.16 亿半导体前道设备订单，业务进入高速成长通道

　　【半导体设备】半导体产业政策预期强化，中美科技脱钩，设备及零部件国产化提速。4 月13 日总理在京调研独角兽企业，强调加快芯片研发制造等关键核心技术攻关。高通、苹果、ASML 等外企高管集体访华，探讨维护全球产业链供应链稳定，日本政府表示将限制23 种半导体制造设备的出口，美日荷在全球半导设备处于垄断地位，而近期三国达成协议对中国芯片施加新的出口管制，我国半导体产业从去A 变为去A+去J，推荐美日荷垄断环节及国产化率低的设备环节。持续推荐北方华创、晶盛机电、芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材、华峰测控、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。

　　【工程机械】国内挖掘机一季度出口增长13%，我们预计二季度工程机械销量同比增速拐点向上。2023 年3 月，中国地区小松挖掘机开工小时数为105 小时，同比增长4%。据中国工程机械工业协会数据，2023 年3 月销售挖掘机25578 台，同比下降31%，其中国内13899 台，同比下降47.7%；出口11679 台，同比增长10.9%。

　　2023Q1 销售挖掘机57471 台，同比下降25.5%；其中国内28828 台，同比下降44.4%；出口28643 台，同比增长13.3%。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。

　　【锂电设备】预计2023 年新能源汽车销量及渗透率维持高增长，看好海外市场增速，重视锂电设备估值修复机会。4 月9 日，特斯拉储能超级工厂在上海签约，开工日期2023Q3，投产时间2024Q2，产能为40GWh。据经乘联会初步统计，2023 年3 月，乘用车市场零售159.6 万辆，同比持平，环比17%；新能源车市场零售54.9 万辆，同比增长5%，较上月增长27%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。

　　【光伏设备】光伏HJT 产业化有望加速；铜电镀产业化进程开启，聚焦新技术、新转型的光伏设备龙头。4 月12 日，总投资30 亿元的极电光能钙钛矿产业基地项目在锡山经济技术开发区正式开工，计划建设全球首条1GW 钙钛矿光伏生产线。国务院发布《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300 万千瓦左右。我们预计2023 年光伏HJT 产业化有望提速、TOPCon 进入扩产放量大年，电镀铜、钙钛矿新技术将加速研发落地，催生设备迭代需求；设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

　　【工业气体】持续看好空分气体复苏，4 月第2 周，液氧/液氮/液氩均价455/489/1183元/吨，同比分别变动-13%/-10%/+19%，氧氮价格回落，氩气价格维持较好。电子特气为第二大半导体材料，国产替代持续推进，中船特气上市在即。推荐杭氧股份、侨源股份、华特气体、凯美特气、陕鼓动力，关注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电等。

　　【风电设备】2023 年为风电装机大年，预计2023Q2 风场开工进度环比改善。看好国产替代、海上风电、风电出海环节。推荐亚星锚链、中际联合、新强联、运达股份、日月股份、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能等。

　　【通用设备】十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，全方位支持机器人行业发展，类比“新能源+”，战略意义重大。3 月15 日上海印发第一批《上海市智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录》，提出请各区产业主管部门支持推动以机器人为代表的智能终端产业发展，培育一流营商发展环境。力争到2025年，本市将打造10 家行业一流的机器人头部品牌、100 个标杆示范的机器人应用场景、1000 亿元机器人关联产业规模。人口负增长背景下，机器人行业有望快速发展。3 月PMI51.9%，连续3 个月位于枯荣线上方，通用设备板块有望受制造业复苏，重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿、华锐精密、欧科亿；关注汇川技术、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。

　　【检验检测】《质量强国建设纲要》提出，到2025 年质量基础设施更加现代高效。质量基础设施管理体制机制更加健全、布局更加合理，计量、标准、认证认可、检验检测等实现更高水平协同发展，建成若干国家级质量标准实验室等目标，打造一批高效实用的质量基础设施集成服务基地。推荐华测检测、苏试试验；持续关注广电计量、安车检测、国检集团。

　　【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023 年的5 项重点工作任务，其中，着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》，后疫情时代消费有望逐步复苏。重点推荐乐惠国际、大丰实业、春风动力、浙江鼎力、巨星科技，关注永创智能。

　　【培育钻石】印度2022 年1-12 月进、出口额累计同比增长32%、50%，进口端：2023 年2 月印度培育钻石毛坯进口额0.63 亿美元，同比下降59.1%；进口额渗透率3.6%；2022 年1-12 月印度培育钻石毛坯累计进口额14.7 亿美元，同比增长32%。出口端：2023 年2 月印度培育钻石裸钻出口额1.35 亿美元，同比增长7.3%，出口额渗透率5.4%。2022 年1-12 月印度培育钻石裸钻出口额累计17.2 亿美元，同比增长50%。PaulZimnisky 预计2022 年全球培育钻石珠宝市场规模120 亿美元，同比增长38%。推荐中兵红箭、中国黄金、四方达、力量钻石、国机精工，关注沃尔德。

　　【油气装备】1-2 月全国天然气表观消费量635.9 亿立方米，同比增长0.1%，渤海油田2022 年新增油气探明储量创历史新高，油气装备景气度提升。关注中密控股、中海油服等。

　　风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险；4）新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏的风险。